Izraz "beli hrup" v ekonomiji izhaja iz pomena v matematiki in akustiki. Da bi razumeli gospodarski pomen belega hrupa, je koristno najprej pogledati njegovo matematično opredelitev.
Beli hrup iz matematike
Verjetno ste slišali beli hrup bodisi v laboratoriju fizike bodisi morda ob zvočnem pregledu. To je tisti nenehni hitenja hrupa kot slap. Včasih si lahko predstavljate, da slišite glasove ali zvoke, vendar trajajo le trenutek in v resnici kmalu spoznate, da zvok nikoli ne spreminja.
Ena matematična enciklopedija beli hrup definira kot "Splošno stacionarni stohastični postopek s konstanto spektralna gostota. "To se na prvi pogled zdi manj koristno kot zastrašujoče. Toda razčlenitev na dele lahko razsvetli.
Kaj je "stacionarni stohastični postopek? Stohastičnost pomeni naključno, zato je stacionarni stohastični proces postopek, ki je naključen in se nikoli ne spreminja - vedno je naključen na enak način.
Stacionarni stohastični postopek s konstantno spektralno gostoto je, če upoštevamo zvočni primer, naključni konglomeracija parcele - pravzaprav vsaka možna smola - ki je vedno popolnoma naključna in ne daje prednost enemu igrišču ali območju drugo. V bolj matematičnem smislu pravimo, da je narava naključne porazdelitve parcel v belem hrupu ta, da verjetnost katerega koli koraka ni večja ali manjša od verjetnosti druge. Tako lahko beli hrup statistično analiziramo, vendar ne moremo z gotovostjo trditi, kdaj se lahko pojavi določen naklon.
Beli hrup v ekonomiji in na borzi
Beli hrup v ekonomiji pomeni popolnoma isto stvar. Beli hrup je naključna zbirka spremenljivk, ki so nekorelizirano. Prisotnost ali odsotnost katerega koli danega pojava nima nobene vzročne zveze z nobenim drugim pojavom.
Razširjenost belega hrupa v gospodarstvu vlagatelji pogosto podcenjujejo, ki pogosto pripisujejo pomen dogodkom, za katere veljajo, da so napovedni, če v resnici niso usklajeni. Kratek vpogled v spletne članke o smeri borze bo pokazal odličnost vsakega pisatelja zaupanje v prihodnjo smer trga, začenši s tistim, kar se bo zgodilo jutri na daljši rok ocene.
Pravzaprav, številne statistične študije delniškega trgaSklenili smo, da čeprav tržna smer morda ne bo popolnoma naključno so njene sedanje in prihodnje smeri zelo slabo koreliran, glede na eno znano študijo bodočega ekonomista Nobelovega nagrajenca Eugena Fama, korelacija nižja od 0,05. Če uporabimo analogijo iz akustike, distribucija morda ni ravno beli hrup, ampak bolj kot osredotočena vrsta hrupa, imenovana roza hrup.
V drugih primerih, povezanih s tržnim vedenjem, imajo vlagatelji skoraj nasprotni problem: želijo, da bi bile naložbe, ki so statistično neusklajene diverzificirati portfelje, vendar je takšnih neusklajenih naložb težko, morda skoraj nemogoče najti, saj svetovni trgi postajajo čedalje več medsebojno povezani. Tradicionalno oz. posredniki priporočajo "idealne" deleže portfelja v domačih in tujih zalogah nadaljnja diverzifikacija na zaloge v velikih gospodarstvih in malih gospodarstvih ter različnih tržnih sektorjih, vendar v v poznem 20. in začetku 21. stoletja so se razredi premoženja, ki naj bi imeli zelo neusklajene rezultate, izkazali za korelirane po vse.