Razmerje med ponudba denarja in inflacija, pa tudi deflacija je pomemben pojem v ekonomiji. Količinska teorija denarja je koncept, ki lahko razloži to povezavo in navaja, da obstaja neposredna povezava med ponudbo denarja v gospodarstvu in ravnjo cen prodanih izdelkov.
Količinska teorija denarja je ideja, da ponudba denarja v gospodarstvu določa raven cen, spremembe denarne ponudbe pa sorazmerne spremembe cen.
Desna enačba predstavlja skupno vrednost dolarja (ali druge valute) vrednosti proizvodnje v gospodarstvu (imenovano nominalni BDP). Ker se ta proizvodnja kupuje z denarjem, je razlog za to, da mora vrednost proizvodnje v dolarju biti enaka količini razpoložljive valute tolikokrat, kolikor pogosto se ta valuta zamenja. To je točno tisto, kar navaja ta količinska enačba.
Razmislimo o zelo preprosti ekonomiji, kjer se proizvede 600 enot proizvodnje in vsaka enota proizvodnje proda za 30 dolarjev. Ta ekonomija ustvari 600 x 30 $ = 18.000 USD proizvodnje, kot je prikazano na desni strani enačbe.
Zdaj pa predpostavimo, da ima ta ekonomija 9.000 dolarjev denarja. Če za nakup 18.000 ameriških dolarjev porabi 9.000 dolarjev valute, mora vsak dolar v povprečju zamenjati roke. To predstavlja levi del enačbe.
Na splošno je mogoče za katero koli od spremenljivk v enačbi rešiti, dokler so podane ostale 3 količine, le malo je algebre.
Količinsko enačbo lahko zapišemo tudi v obliki hitrosti rasti, kot je prikazano zgoraj. Ni presenetljivo, da oblika rasti količinske enačbe nanaša na spremembe količine denarja na voljo v gospodarstvu in spremembe hitrosti denarja do sprememb v ravni cen in sprememb v izhod.
Ta enačba neposredno izhaja iz ravni ravni količinske enačbe z uporabo neke osnovne matematike. Če sta dve količini vedno enaki, kot je v ravni enačbe, potem morajo biti stopnje rasti količin enake. Poleg tega je odstotna stopnja rasti izdelka v dveh količinah enaka vsoti odstotnih stopenj rasti posameznih količin.
Teorija količin denarja velja, če je stopnja rasti denarne ponudbe enaka stopnji rasti v cene, kar bo res, če se ne bo spremenila hitrost denarja ali realne proizvodnje, ko bo denarna ponudba spremembe.
Zgodovinski dokazi kažejo, da je hitrost denarja sčasoma precej konstantna, zato je smiselno verjeti, da so spremembe hitrosti denarja v resnici enake nič.
Nekoliko manj jasen je učinek denarja na realno proizvodnjo. Večina ekonomistov se strinja, da je dolgoročno raven blaga in storitev, proizvedenih v gospodarstvu, odvisna predvsem od proizvodnih dejavnikov (delovne sile, kapitala itd.) razpoložljiva in raven tehnologije, namesto količine valute v obtoku, kar pomeni, da denarna masa ne more vplivati na realno raven proizvodnje v dolgi rok.
Ko razmišljajo o kratkoročnih učinkih spremembe denarne ponudbe, so ekonomisti glede tega nekoliko bolj razdeljeni. Nekateri menijo, da se spremembe denarne ponudbe odražajo zgolj v spremembah cen precej hitro, in drugi verjamejo, da bo gospodarstvo začasno spremenilo realno proizvodnjo kot odziv na spremembo denarja oskrba. To je zato, ker ekonomisti bodisi verjamejo, da hitrost denarja na kratki rok ni konstantna, ali da so cene "lepljive" in se ne prilagajajo takoj spremembam denarna oskrba.
Na podlagi te razprave se zdi smiselno sprejeti količinsko teorijo denarja, kjer sprememba denarne ponudbe preprosto privede do ustrezne spremembe cen brez učinka glede drugih količin kot pogleda na to, kako gospodarstvo deluje na dolgi rok, vendar ne izključuje možnosti, da bi denarna politika lahko imela kratkoročne dejanske učinke na gospodarstvo teči.