Zamisel, da bi morale enake postavke v različnih državah imeti enake "prave" cene, je zelo intuitivno privlačna - navsezadnje je treba utemeljiti, da potrošnik bi moral imeti možnost prodati izdelek v eni državi, zamenjati prejeti denar za valuto v drugi državi in nato kupiti isti izdelek nazaj v drugi državi (in ne preostane denarja), če drugega razloga, razen tega scenarija, potrošnik preprosto vrne točno tja, kjer je začel. Ta koncept, znan kot pariteta kupne moči (včasih se imenuje tudi javno-zasebno partnerstvo) je preprosto teorija, da višina kupne moči, ki jo ima potrošnik, ni odvisna od tega, s katero valuto kupuje.
Pariteta kupne moči še ne pomeni tega nominalni menjalni tečaji so enaki 1 ali celo, če so nominalni tečaji stalni. Hiter pregled spletnega mesta za finance na primer pokaže, da lahko ameriški dolar kupi približno 80 japonskih jenov (v času pisanja) in to se lahko s časom precej razlikuje. Namesto tega teorija paritete kupne moči pomeni, da obstaja interakcija med nominalnimi cenami in nominalnimi tečaji, tako da za na primer, predmeti v ZDA, ki prodajo za en dolar, bi se danes na Japonskem prodali za 80 jenov in to razmerje bi se spremenilo v tandemu z nominalno menjavo oceniti. Z drugimi besedami, pariteta kupne moči navaja, da
realni tečaj je vedno enak 1, to je, da lahko en predmet, kupljen na domačem trgu, zamenjate za en tuj izdelek.Kljub intuitivni privlačnosti pariteta kupne moči v praksi običajno ne drži. Razlog za to je, da se pariteta kupne moči zanaša na prisotnost arbitražnih možnosti - priložnosti za tvegano in neprecenljivo kupujte predmete po nizki ceni na enem mestu in jih prodajajte po višji ceni na drugem - da bi cene združili v različnih države. (Cene bi se zbližale, ker bi odkupna dejavnost v eni državi spodbudila ceno, prodajna dejavnost pa v drugi države v resnici.) V resnici obstajajo različni transakcijski stroški in ovire v trgovini, ki omejujejo možnost, da se cene zbližijo s tržnimi sile. Na primer, ni jasno, kako bi lahko izkoristili arbitražne možnosti za različne storitve zemljepisov, saj je pogosto težko, če ne celo nemogoče, storitve brez stroškov prevoziti z enega kraja na drug drugo.
Kljub temu je pariteta kupne moči pomemben koncept, ki ga je treba upoštevati kot izhodiščni teoretični scenarij, in čeprav je pariteta kupne moči v praksi morda ne drži popolnoma drugače, intuicija, ki stoji za njo, pravzaprav postavlja praktične omejitve, koliko lahko realne cene odstopajo države.
(Če vas zanima več, glejte tukaj za še eno razpravo o pariteti kupne moči.)