Mednarodni denarni sklad

Mednarodni denarni sklad (IMF) je mednarodna finančna organizacija, ki jo sestavlja 190 držav članic. IMF s sedežem v Washingtonu D.C. si prizadeva za spodbujanje globalnega denarnega sodelovanja, zagotavljanje finančne stabilnosti, olajšati pravično mednarodno trgovino, spodbujati visoko zaposlenost in trajnostno gospodarsko rast ter zmanjšati revščino v okolici svetu.

Zgodovina IMF

IMF je bil prvotno zamišljen kot ključni element sistem Bretton Woods sporazum iz leta 1944. V prvi polovici 20. stoletja so prva svetovna vojna in druga svetovna vojna povzročil ogromno človeško, fizično in gospodarsko uničenje v Evropi in a Velika depresija kar je povzročilo gospodarsko opustošenje tako v Evropi kot v Združenih državah od 1921 do 1941. Skupaj z Združenimi državami je leta 1944 Bretton Woods sistem denarnega upravljanja določil pravila za trgovinske in finančne odnose med Kanado, več zahodnoevropskimi državami, Avstralijo in Japonska.

Ker države močno dvignile ovire za prosta trgovina v poskusu oživitve svojih propadajočih gospodarstev so nacionalne valute izgubile vrednost in svetovna trgovina se je močno zmanjšala. Ti enostranski, pogosto škodljivi ukrepi so vzbudili željo po ustvarjanju novega mednarodnega monetarnega sistema, ki bi: (1) stabiliziral menjalne tečaje valut brez popolne podpore valutam zlata namesto fiat denarja; (2) zmanjšati pogostost in resnost primanjkljaji trgovinske bilance; in (3) odpraviti gospodarsko uničujoče protekcionistične trgovinske politike, kot naprimer tarife, subvencije, uvozne kvote ali druge omejitve – pri tem pa, kolikor je praktično, ohranja sposobnost vsake države, da ustvari in si prizadeva za neodvisno denarne politike.

V poskusu, da bi dosegli večstransko dogovorjeno rešitev, je julija 1944 v Bretton Woodsu, New Hampshire, ZDA, sklicana monetarna in finančna konferenca ZN. Predstavniki 44 držav so pripravili osnutek pogodbe za predlagani Mednarodni denarni sklad, ki bi nadzoroval nov mednarodni denarni sistem. Ustvarjalci so upali, da bo novi monetarni sistem Bretton Woods, ki temelji na ohranjanju konvertibilnih in prilagodljivih valut pri stabilnih menjalnih tečajih, spodbujal svetovno trgovino, naložbe in gospodarsko rast.

Novi sistem je pričakoval, da bodo države z začasno zmernimi plačilnobilančnimi primanjkljaji financirale svoje primanjkljaje z izposojanjem tujih valut pri MDS namesto z uvedbo nadzora trgovine, devalvacij ali deflacijskih ekonomskih politik, ki bi lahko njihove gospodarske težave razširile na druge države. Deflacija, kot nasprotje inflacija, se zgodi, ko se ravni cen v gospodarskem upadu, kjer ljudje raje kopičijo denar, namesto da bi ga porabili za blago, ki bo v prihodnosti cenejše. Deflacija je resen gospodarski problem, ki lahko poslabša krizo in spremeni recesijo v popolno depresijo.

Ameriški delegat in visoki uradnik ministrstva za finance ZDA Harry Dexter White si je zamislil IMF, ki bi deloval podobno kot tradicionalna banka, ki zagotavlja, da so bila njena posojila dana z razumnim zagotovilom, da bodo države posojilojemalke lahko odplačale svoje dolgove čas. Večina Whiteovega načrta je bila vključena v končne akte, sprejete v Bretton Woodsu. Nasprotno pa britanski ekonomist John Maynard Keynes, čigar ideje bi temeljito spremenile teorijo in prakso makroekonomija in ekonomske politike vlad, so si zamislili, da bi bil IMF kooperativni sklad, iz katerega bi lahko države članice črpale za ohranjanje gospodarske dejavnosti in zaposlovanja v obdobjih krize. Keynesovo stališče je predlagalo MDS, ki bi vladam pomagal ravnati tako, kot je vlada Združenih držav v času predsednika Franklin D. RooseveltovegaNew Deal odgovor na veliko recesijo v tridesetih letih prejšnjega stoletja.

Potem ko ga je ratificiralo 29 od 44 prisotnih držav, je sporazum iz Bretton Woodsa začel veljati 27. decembra 1945. Naslednje leto se je svet guvernerjev sklada sestal v Združenih državah Amerike v Savani v Georgii, da bi sprejel statut in izvolil prvi izvršni odbor direktorjev IMF. Guvernerji so glasovali za namestitev stalnega sedeža sklada v Washington, D.C., kjer se je maja 1946 prvič sestalo njegovih 12 prvotnih izvršnih direktorjev. Dejanske finančne operacije IMF so se začele naslednje leto. 8. maja 1947 je Francija postala prva država, ki si je sposodila denar od MDS.

Kot ena ključnih organizacij mednarodnega gospodarskega sistema je bil MDS zasnovan tako, da podpira kombinacijo proste trgovine s svobodo držav, da povečajo njihovo zagotavljanje blaginje in ureditev njihovih gospodarstev za zmanjšanje brezposelnosti, temelj vgrajenega liberalizma, kakršen je obstajal od konca druge svetovne vojne do 1970.

20. stoletje

Skozi 20. stoletje se je vpliv MDS na svetovno gospodarstvo vztrajno povečeval, ko je zbiral več držav članic. To povečanje je v veliki meri posledica doseganja politične neodvisnosti številnih afriških držav in razpad Sovjetske zveze leta 1991, kar je vodilo do priznanja neodvisnosti več držav, ki so bile prej pod vplivom Sovjetske zveze.

Ko je IMF začel delovati, je svoje posojilne obrestne mere temeljil na menjalnih tečajih – vrednosti valute ene države v primerjavi z valuto druge države. Na primer, koliko ameriških dolarjev je potrebnih za nakup enega evra? Od 3. junija 2022 je menjalni tečaj 1,0721, kar pomeni, da je za nakup enega evra treba 1,0721 USD. Ta sistem je prevladoval do leta 1971, ko je vlada Združenih držav ustavila zamenljivost ameriškega dolarja v zlato. Ta sprememba, znana kot »Nixonov šok«, je tedanjo ameriško valuto znova spremenila v fiat denar – kot je ostalo od takrat. Fiat denar je valuta, ki jo izda vlada in ni podprta s fizičnim blagom, kot je zlato ali srebro, temveč z vlado, ki jo je izdala.

21. stoletje

V zgodnjih 2000-ih je IMF zagotovil dva velika paketa posojil Argentini med njeno veliko depresijo od leta 1998 do 2002 in Urugvaju po bančni krizi leta 2002. Vendar pa so do sredine 2000-ih posojila MDS padla na najnižji delež v svetu. BDP od leta 1970.

Od januarja 2012 so bile največje posojilojemalke pri IMF po vrstnem redu Grčija, Portugalska, Irska, Romunija in Ukrajina.

Konec marca 2014 je IMF zagotovil 18 milijard dolarjev vreden sklad za pomoč začasni vladi Ukrajine po revoluciji dostojanstva v državi.

Odziv na pandemijo koronavirusa

Medtem ko je konec leta 2019 IMF ocenil, da bo svetovna rast dosegla 3,4 %, je leta 2020 izdal veliko bolj pesimistično. napovedi, da se bo zaradi izbruha pandemije koronavirusa novembra 2020 svetovno gospodarstvo skrčilo za 4.4%.

Marca 2020 je IMF objavil, da je pripravljen mobilizirati 1 bilijon dolarjev kot odgovor na pandemijo. To je bilo poleg sklada v višini 50 milijard dolarjev, ki ga je napovedal dva tedna prej, od tega je Iran že zahteval 5 milijard dolarjev. 28. marca 2020 je Združeno kraljestvo obljubilo 150 milijonov funtov (183 milijonov dolarjev) v sklad IMF za pomoč ob katastrofi. En dan prej je IMF objavil, da je "več kot 80 revnih držav in držav s srednjim dohodkom" zaprosilo za pomoč pri spopadanju s koronavirusom.

13. aprila 2020 je IMF izjavil, da bo "zagotovil takojšnjo odpis dolga 25 državam članicam v okviru svojega programa za zajezitev katastrofe in skrbniško pomoč".

Novembra 2020 je Sklad opozoril, da bo gospodarsko okrevanje morda zaostalo, saj so okužbe s COVID-19 spet začele naraščati, in da bo potrebna večja gospodarska pomoč.

8. aprila 2021 je generalna direktorica IMF Kristalina Georgieva izjavila: »Globalno gospodarstvo je na trdnejši podlagi, saj imajo milijoni ljudi koristi od cepiv. A medtem ko okrevanje poteka, preveč držav zaostaja in gospodarska neenakost se povečuje.« Posledično je Georgieva nadaljevala: »Močna politika potrebno je ukrepanje, da vsem omogočimo pošteno možnost – priložnost za končanje pandemije povsod in možnost za boljšo prihodnost ranljivih ljudi in držav.«

Kako deluje

IMF je odgovoren in ga upravlja skoraj globalno članstvo, ki ga sestavlja 190 držav. Svet guvernerjev je najvišji organ odločanja MDS. Sestavljata ga po en guverner in en namestnik guvernerja iz vsake države članice. Guvernerja imenuje država članica in je običajno minister za finance ali vodja centralne banke. Generalni direktor je vodja osebja MDS in predsednik 24-članskega izvršnega odbora, ki nadzira vsakodnevno delo MDS. Generalni direktor je vodja osebja MDS in predsednik izvršnega odbora, pomagajo pa mu štirje namestniki generalnega direktorja.

Primarne naloge MDS so posojanje, nadzor gospodarskih razmer in tehnična pomoč državam članicam.

Posojanje

Kot je bilo predvideno v prvotnem sporazumu iz Bretton Woodsa, zasnovanem leta 1944, je glavna naloga MDS zagotavljanje posojil – vključno s posojili za nujne potrebe – državam članicam, ki imajo dejansko ali potencialno plačilnobilančno stanje težave. Cilj je pomagati državam posojilojemalkam, da obnovijo svoje rezerve mednarodnih sredstev, stabilizirajo svoje valute, nadaljevati s plačevanjem uvoza in vzpostaviti pogoje za močno gospodarsko rast ob popravljanju osnovnega blaga težave.

Posojilna sredstva MDS prihajajo predvsem iz denarja, ki ga države vplačajo kot svoj kapitalski vpis, ko postanejo članice. Vsaki državi članici MDS je dodeljena »kvota«, ki na splošno temelji na njenem relativnem položaju v svetovnem gospodarstvu. Države si lahko nato iz tega sklada izposodijo, ko se znajdejo v finančnih težavah. IMF redno izvaja splošne preglede kvot, da oceni ustreznost skupnih kvot in njihovo razdelitev med članice. Zadnje povečanje skupnih kvot na 651 milijard USD je bilo dogovorjeno v okviru 14. pregleda in je začelo veljati januarja 2016. Največja članica MDS so ZDA s trenutno kvoto okoli 118 milijard ameriških dolarjev.

Posojila MDS so pogojna na podlagi niza politik, ki jih MDS zahteva v zameno za finančno pomoč. Medtem ko MDS od držav ne zahteva zavarovanja za posojila, potrebuje vlado, ki išče pomoč za odpravo svojih makroekonomskih neravnovesij v obliki politične reforme. Če pogoji niso izpolnjeni, se lahko sredstva zadržijo. Koncept pogojenosti je bil uveden v sklepu izvršnega odbora iz leta 1952 in pozneje vključen v člene pogodbe.

Nadzor

Kot bistveni del ocenjevanja prihodnjih ravni financiranja MDS pozorno spremlja svetovni denarni sistem in mednarodni gospodarski razvoj za prepoznavanje tveganj in priporočanje politik za rast in finančno stabilnost. Pri tem lahko sklad preveri zdravje in učinkovitost gospodarskih in finančnih politik svojih 190 držav članic. Po potrebi MDS prepozna možna tveganja za gospodarsko stabilnost svojih držav članic in svetuje njihovim vladam o možnih prilagoditvah politik, ki bi lahko odpravile ta tveganja.

Tehnična pomoč

Z uporabo svojega nabora finančnega strokovnega znanja, ki sega od obdavčitve prek centralnobančnih operacij do poročanja o makroekonomskih podatkih, MDS vladam zagotavlja tehnično pomoč in usposabljanje. To usposabljanje in pomoč pomagata centralnim bankam držav članic, ministrstvom za finance, upravam za prihodke in agencijam za nadzor finančnega sektorja pri reševanju medsektorskih vprašanj, kot je npr. dohodkovna neenakost, enakost med spoloma, korupcija in sprememba podnebja.

Kritike in težave

Številni znanstveniki so izrazili zaskrbljenost, da na odločanje MDS bolj vplivajo politični pomisleki kot dokazane in jasno opredeljene globalne makroekonomske smernice.

Skoraj od ustanovitve so IMF kritizirali, da v njem prevladujejo Amerikanci in Evropejci. To dojemanje je pripeljalo do tega, kar so nekateri kritiki poimenovali "odvzem volilnih pravic svetu" najpomembnejšega upravljanja MDS. Raúl Prebisch, ustanovni generalni sekretar Konference ZN za trgovino in razvoj (UNCTAD), je zapisal, da je eden od " očitna pomanjkljivost [IMF-jeve] splošne ekonomske teorije z vidika periferije je njen napačen občutek univerzalnost."

Kot najmočnejša država članica MDS globalni vpliv Združenih držav seže celo v odločanje Sklada o posameznih posojilnih pogodbah. Združene države so zgodovinsko odkrito nasprotovale izgubi tega, kar je ameriški finančni minister Jacob Lew opisal v 2015 kot svojo »vodilno vlogo« pri IMF in »sposobnost Združenih držav, da oblikujejo mednarodne norme in vaje."

Večino zgodovine MDS so bili nastajajoči trgi premalo zastopani v njegovi glasovalni strukturi. Na primer, kljub temu, da je Kitajska njena najbolj naseljena država članica, je bil delež glasov šesti največji. Podobno je bil delež glasov Brazilije manjši od deleža Belgije. Na srečanju so se dogovorili o reformah, ki bodo dale več moči nastajajočim gospodarstvom G20 vrhu leta 2010. Vendar pa reforme niso mogle sprejeti, dokler jih ni ratificiral kongres Združenih držav, saj je 85 % sredstev Sklada Za uveljavitev reform je bila potrebna glasovalna moč, ZDA pa so imele več kot 16 % glasovalne moči na čas. Po večkratnih kritikah so ZDA konec leta 2015 končno ratificirale volilne reforme. Tudi s temi reformami so ZDA obdržale svoj glasovalni delež v MDS na več kot 16 %.

Podpora diktaturam

Od konca hladne vojne so oblikovalci politik IMF kritizirani zaradi pomoči pri podpiranju držav, ki jim vlada vojaške diktature ki so bili prijazni do ameriških in evropskih korporacij. Na primer vladavina Mobutuja Sese Seka v Zairu in vladavina Nicolaeja Ceausescuja v Romuniji. Zair je prejel precejšnje posojilo MDS kljub poročilu njegovega odposlanca Erwina Blumenthala, ki je podrobno opisal zakoreninjeno korupcijo in poneverbo ter nezmožnost države, da vrne vsa posojila. Kritiki trdijo tudi, da je IMF na splošno apatičen ali sovražen do kršitev človekovih in delavskih pravic. Polemika je pomagala sprožiti protiglobalizacijsko gibanje.

Zagovorniki te politike MDS trdijo, da je gospodarska stabilnost predpogoj za demokracijo. Kritiki pa izpostavljajo različne primere padca demokratiziranih držav po prejemu posojil IMF.

28. junija 2021 je IMF odobril posojilo v višini 1 milijarde ameriških dolarjev Ugandi pod diktatorjem generalom Kaguto Musevenijem kljub protestom Ugandčanov, ki so marširali v Washingtonu, Londonu in Južni Afriki.

Dostop do hrane

Več civilna družba Organizacije so kritizirale politike IMF zaradi njihovega vpliva na dostop do hrane, zlasti v državah v razvoju. Oktobra 2008 nekdanji predsednik ZDA Bill Clinton imel govor na Združeni narodi ob svetovnem dnevu hrane kritizira Svetovno banko in MDS zaradi njune politike glede hrane in kmetijstva:

"Potrebujemo Svetovno banko, MDS, vse velike fundacije in vse vlade, da priznajo, da smo 30 let vsi zamotili, vključno z mano, ko sem bil predsednik," je dejal Clinton. "Napačno smo verjeli, da je hrana kot nek drug izdelek v mednarodni trgovini, in vsi se moramo vrniti k bolj odgovorni in trajnostni obliki kmetijstva."

Multinacionalni možganski trust Foreign Policy in Focus je na primer okrivil to, kar je imenoval "ponavljajoči se vzorec" v politiki kmetijskega trga MDS. »Destabilizacija kmečkih proizvajalcev zaradi enega ali dveh udarcev programov MDS in Svetovne banke za strukturno prilagajanje, ki so iztrebili državne naložbe v podeželju, ki mu je sledil ogromen dotok subvencioniranega kmetijskega uvoza iz ZDA in Evropske unije po razveljavitvi sporazuma STO o kmetijstvu trgi."

Vpliv na javno zdravje

Glede na študijo PLOS Medicine iz leta 2009 so strogi pogoji IMF povzročili na tisoče smrti v vzhodni Evropi zaradi tuberkuloze. V svoji knjigi The Deadly Ideas of Neoliberalism: How the IMF has Minminated Public Health and the Fight Against Aids iz leta 2009 je učenjak in avtor Rick Rowden trdil, da je Sklad težnja po dajanju prednosti ohranjanju nizke inflacije in minimalnega proračunskega primanjkljaja je državam v razvoju preprečila povečanje dolgoročnih naložb v javno zdravje. infrastrukturo. Rowden trdi, da so bile posledice kronično premalo financirani sistemi javnega zdravstva, ki so spodbujali "možgane beg« zdravstvenega osebja, kar je vse spodkopalo javno zdravje in boj proti virusu HIV/aidsu v razvoju. države.

Leta 2016 je oddelek za finance in razvoj MDS objavil poročilo z naslovom "Neoliberalizem: Preprodano?" ki ob hvali nekaterih vidikov »neoliberalne agende« nakazuje da je sklad »pretiraval« s politikami fiskalnega varčevanja in finančne deregulacije, za kar trdijo, da je poslabšalo tako finančno krizo kot gospodarsko neenakost okoli svetu. Neoliberalna agenda poudarja večjo konkurenco – doseženo z deregulacijo in odpiranjem domačih trgov, vključno s finančnimi trgi, tuja konkurenca in manjša vloga države – dosežena s privatizacijo in omejitvami sposobnosti vlad, da upravljajo fiskalne primanjkljaje in kopičiti dolg.

Vpliv na okolje

Politika IMF je bila deležna kritik, ker se zadolženim državam težko izogne ​​odobritvi okolju škodljivih projektov — kot so nafta, premog in les, ki uničujejo gozdove, ter kmetijski projekti — ki ustvarjajo prihodke, potrebne za odplačilo svojih posojila.

Na primer, Ekvador je moral kljubovati ponavljajočim se priporočilom MDS, da bi dovolil povečano sečnjo, da bi si prizadeval za zaščito svojih deževnih gozdov. IMF je priznal ta paradoks v svojem poročilu iz leta 2010 z naslovom "Financiranje odziva na podnebne spremembe", v katerem je predlagal ustanovitev IMF Green Finančni program, mehanizem za neposredno izdajo posebnih pravic črpanja za plačilo za preprečevanje podnebnih in morebitnih drugih ekoloških škod zaščito.

Viri

• Dosman, J. Edgar. "Življenje in časi Raúla Prebischa, 1901-1986." McGill-Queen University Press, 2008, ISBN-10: 0773534121.
• Stuckler, David. »Programi Mednarodnega denarnega sklada in rezultati tuberkuloze v postkomunističnih državah.« PLOS Medicina, 22. julij 2008, https://journals.plos.org/plosmedicine/article? id=10.1371/journal.pmed.0050143#.
• Rowden, Rick. "Smrtonosne ideje neoliberalizma: Kako je IMF spodkopal javno zdravje in boj proti aidsu." Zed Books, 2009, ISBN 978-1-84813-284-9.
• Ostry, Jonathan D. "Neoliberalizem: preprodano?" MDS Finance and Development, junij 2016, https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2016/06/pdf/ostry.pdf.
• Udland, Myles. "IMF: Zadnja generacija ekonomskih politik je bila morda popoln polom." Business Insider, 27. maj 2016, https://www.businessinsider.com/imf-neoliberalism-warnings-2016-5.
• Bredenkamp, ​​Hugh. "Financiranje odziva na podnebne spremembe." Mednarodni monetarni sklad, 25. marec 2010, https://www.imf.org/external/pubs/ft/spn/2010/spn1006.pdf.