Potencialni kupec najde domači popravek in izvede prodajno pogodbo, potem ko opravi analizo izvedljivosti nepremičnine s svojim nepremičninskim agentom. V pogodbi mora biti navedeno, da kupec išče posojilo 203 (k) in da je pogodba odvisna od odobritve posojila na podlagi dodatnih potrebnih popravil s strani FHA ali posojilodajalec.
Nato kupec izbere posojilodajalca 203 (k), ki ga odobri FHA, in pripravi podroben predlog prikazuje obseg dela, vključno s podrobno oceno stroškov za vsako popravilo ali izboljšanje projekt.
Če posojilojemalec opravi test kreditne sposobnosti posojilodajalca, se posojilo zapre za znesek, ki bo krijejo stroške nakupa ali refinanciranja nepremičnine, stroške prenove in dovoljeno zapiranje stroški. Znesek posojila bo vključeval tudi rezervo v primeru nepredvidljivih dogodkov v višini 10% do 20% skupnih stroškov preoblikovanja in se uporablja za pokritje vseh dodatnih del, ki niso vključena v prvotni predlog.
Ob zaključku se prodajalec nepremičnine izplača, preostala sredstva pa se naložijo na račun za spremljanje popravil in izboljšav v obdobju sanacije.
Hipotekarna plačila in prenova se začnejo po zaključku posojila. Posojilojemalec se lahko odloči, da bo v stroške sanacije vključil do šest hipotekarnih plačil, če nepremičnine ni med gradnjo bo zaseden, vendar ne more preseči dolžine časa, ki ga ocenjujejo za dokončanje rehabilitacija. (Ta hipotekarna plačila sestavljajo glavnica, obresti, davki in zavarovanja in jih običajno navaja kratica PITI.)
Sredstva, ki se hranijo v deponiranju, se izvajalcu med gradnjo sprostijo z nizom zahtevkov za izvedbo izvedenih del. Da bi zagotovili dokončanje naloge, zadržite 10% vsakega žreba; ta denar se plača, ko posojilodajalec ugotovi, da na posestvu ne bo zastavnih pravic.
Zasebno hipotekarno zavarovanje (PMI) je potrebno, vendar se za razliko od običajnih posojil ne odstrani, ko lastniški kapital v nepremičnini doseže 20%.