Kot že ime pove, je cenovna elastičnost povpraševanja merilo odziva, kako se odzivajo zahtevana količina blaga ali storitve je za to blago ali ceno storitve. Razmislimo lahko o cenovni elastičnosti povpraševanja na individualni ravni (odzivnost posamezne količine, zahtevane na ceno) ali na tržni ravni (odzivnost tržne količine, zahtevane na ceno).
Matematično je cenovna elastičnost povpraševanja enaka odstotni spremembi količine, ki jo zahteva blago ali storitev, deljeno s odstotno spremembo cene blaga ali storitve, ki je povzročila spremembo količine zahtevano. (Upoštevajte, da bo ustrezen izračun cenovne elastičnosti vseboval vse dejavnike, razen sprememb cenovne konstante.) druge elastičnosti, lahko s to formulo uporabimo za izračun elastičnosti točke ali pa zmoremo za izračun elastičnosti loka uporabimo formulo polovične točke različica cenovne elastičnosti povpraševanja.
Ker zakon povpraševanja pomeni, da se krivulje povpraševanja skoraj vedno nagibajo navzdol (razen če je seveda dobro a
Giffen dobro), cenovna elastičnost povpraševanja je skoraj izključno negativna. Včasih se kot konvencija o cenovni elastičnosti povpraševanja poroča kot o absolutni vrednosti (tj. Pozitivnem številu), negativni predznak pa je zgolj impliciran.Kot pri drugih elastičnostih lahko tudi cenovno elastičnost povpraševanja označimo kot popolnoma elastično ali popolnoma neelastično. Če je cenovna elastičnost povpraševanja popolnoma neelastična, se količina blaga, ki se zahteva od blaga, sploh ne spremeni, ko se spremeni cena blaga. (Lahko bi upali, da bodo potrebna zdravila, na primer, primer tovrstnih dobrin.) Tako kot pri druge elastičnosti, ki v tem primeru popolnoma neelastična ustreza cenovni elastičnosti povpraševanja, ki je enaka nič.
Če je cenovna elastičnost povpraševanja popolnoma elastična, se količina, ki se zahteva od dobrega blaga, v bistvu spremeni v neskončno količino kot odgovor na celo najmanjšo spremembo cene blaga. Popolnoma elastična v tem primeru ustreza cenovni elastičnosti povpraševanja, bodisi pozitivnega ali negativnega neskončnost, odvisno od tega, ali je konvencija o poročanju o cenovni elastičnosti povpraševanja kot absolutne vrednosti sledilo.
Vemo, da je cenovna elastičnost, čeprav ni enaka pobočju krivulj povpraševanja in ponudbe povpraševanje in cenovna elastičnost ponudbe sta povezani s pobočji krivulj povpraševanja in ponudbe, oz. Ker sprememba cene blaga, vse ostalo konstantno, povzroči gibanje po krivulji povpraševanja, se cenovna elastičnost povpraševanja izračuna s primerjavo točk na eni krivulji povpraševanja.